题：龙头企业上调硅片价格，光伏产业链新一轮价格周期将至？
作者 夏日 安邦智库(ANBOUND)研究员
(资料图片)
8月27日，隆基绿能公示其最新单晶硅片价格，P型M10 150μm厚度产品上调15.4%。而另一家光伏硅片龙头TCL中环最新报价显示，全品类硅片价格上调3%以上。
两大光伏企业上调硅片价格的重要原因就是原材料上涨。下半年以来，多晶硅价格已经连续6周上涨。8月30日，生意社多晶硅基准价为81666.67元/吨，与本月初(78333.33元/吨)相比，上涨了4.26%。
笔者认为，短期内基本肯定会有更多光伏企业上调价格。表面看是两大龙头光伏企业上调价格的示范作用，实际上还是源于硅片价格本身。首先，预计硅料价格还会有一定幅度上涨，尤其是n型料涨幅较大，直接推动硅片价格上涨。其次，过去停产的部分硅片企业需要补库存，短期增加硅片需求。最后，根本原因还在于当前国内光伏装机规模超过市场预期，而且进入传统的装机旺季，这在很大程度上带动硅片需求。
不过，这并不意味着整个光伏产业链将进入新一轮价格周期。预计光伏产业链价格进入短期上升后，将会出现一定幅度的回落。从行业整体看，目前硅料、硅片总体供给仍然过剩，难以短期内改变。而目前的库存依然较高，市场大规模补库存的情况几乎不会出现。此外，在“双碳”背景下，国家政策的大力支持将促进更多规划产能落地。比如下半年有多个多晶硅新增项目投产。最终，产能供应过剩格局可能难以出现根本性扭转。
近日，各大光伏企业陆续公布了上半年财报。截至8月29日，A股共有12家光伏组件板块上市公司发布2023年中报或业绩快报，其中11家公司实现归母净利润同比增长。此前光伏企业股价普遍出现大幅下跌，在业绩持续向好和硅片价格上涨的情况下，光伏企业股价是否将进入上涨通道？
笔者认为，在“双碳”背景下，基于政策的支持，国内光伏行业需求短期内仍将有一定的提升，但长期看显然难以持续，困局犹在。而从宏观角度看，硅片价格短期上涨对企业股价上涨影响有限。一是国内光伏产业本身内卷化。目前，国内光伏产业产能本身就已经总体过剩，而在国家政策的支持下，光伏产业链的各环节都在大规模扩产。二是光伏产品贸易出口不佳。在逆全球化背景下，一方面，境外国家尤其欧洲国家加大对中国出口产品的各种审查，大幅减少从中国进口光伏产品；另一方面，欧美国家采取各种政策，加大力度支持本土光伏企业，压缩中国光伏企业的国际市场。(中新经纬APP)
(文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)
本文由中新经纬研究院选编，因选编产生的作品中新经纬版权所有，未经书面授权，任何单位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用。选编内容涉及的观点仅代表原作者，不代表中新经纬观点。
责任编辑：宋亚芬
关键词：
